每年的營業收入為800000元，經營成本為400000元。同時市場上相同類型的設備，價值為100000元，預計5年后殘值為 8000元。使用新設備將使每年經營成本增加20000元。該企業所得稅稅率為30%。

要求：用差量分析法計算新、舊設備的差量現金流。

資金成本率為15%。預計占賒銷額。50%的客戶會利用2%的現金折扣，占賒銷額40%的客戶利用1%的現金折扣。一年按360天計算。

要求：

(1)計算2006年度應收賬款的平均收賬期；

(2)計算2006年度應收賬款的平均余額；

(3)計算2006年度維持賒銷業務所需要的資金額；

(4)計算2006年度應收賬款的機會成本；

(5)計算2006年度現金折扣成本。

如下：

(1)2007年年初甲公司發放的每股股利為4元，股票每股市價為18元；預期甲公司未來 2年內股利固定增長率為15%，在此以后轉為零增長；

(2)2007年年初乙公司發放的每股股利為1元，股票每股市價為6.8元；預期乙公司股利將持續增長，年固定增長率為6%；

(3)2007年年初丙公司發放的每股股利為2元，股票每股市價為8.2元；預期丙公司未來2年內股利固定增長率為18%，在此以后轉為固定增長，年固定增長率為45；假定目前無風險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為16%，甲、乙；丙三家公司股票的β系數分別為2、1.5和2.5。

要求：

(1)分別計算甲、乙、丙三家公司股票的必要收益率；

(2)分別計算甲、乙、丙三家公司股票的市場價值；

(3)通過計算股票價值并與股票市價相比較，判斷甲、乙、丙三家公司股票是否應當購買；

(4)假設按照40%、30%和30%的比例投資購買甲、乙、丙三家公司股票構成投資組合，計算該投資組合的綜合β系數和組合的必要收益率。

長期債務，利率為9%。營業收入 4200萬元，凈利潤336萬元，分配現金股利134.4萬元。適用所得稅稅率為30%。

要求：

(1)計算公司的銷售凈利潤率、資產周轉率、權益乘數指標；

(2)利用杜邦分析體系計算凈資產收益率；

(3)計算財務杠桿系數；

(4)計算每股凈資產，并假設2008年銷售凈利潤率、資產周轉率、資產負債率和每股凈資產均比2007年增長10%，用因素分析法確定每股收益的變化。 (中間過程保留小數點后3位，最終結果保留小數點后2位)

有資金占60%，借入資金占40%，并想繼續執行20%的固定股利比例政策，本年末實現的稅后凈利為500萬元，公司適用的所得稅率為30%。

要求：

(1) 計算明年該公司引進生產線必須從外部籌集負債數額；

(2) 若企業增加負債均采用發行債券的方式予以籌集，若債券票面利率為10%，面值為 1000元，期限為10年的債券，若發行時的市場利率為5%，則債券發行價格為多少；

(3) 計算本年發放的每股股利，以及公司新增留存利潤；

(4) 計算明年該公司引進生產線必須從外部籌集自有資金的數額；

(5) 若公司股票的發行價格為10元，發行費率為5%，預期股利逐年增長率為2%，確定為擴大生產能力，新增加資金的加權平均資金成本。

萬元，全部為固定成本，預算產量為10000件。

四月份的實際成本資料如下：可控成本為20.5萬元，其中固定成本為10.5萬元；不可控成本為18萬元，實際產量為11000件。

要求：

(1) 若該車間為成本中心

① 計算預算單位變動成本；

② 計算其責任成本變動額和變動率；

③ 登記下列責任報告，并評價該車間成本控制業績；

(2) 若該車間為利潤中心，內部轉移價格為每件50元，計算利潤中心負責人的可控利潤和利潤中心的可控利潤。

，每股面值3元。公司股東大會決定本年度按10%的比率計提法定公積金，本年按可供投資者分配利潤的30%向普通股股東發放現金股利。該公司2005年初擬開發并投產一種新產品，需投資3000萬元，預計投產后每年可增加息稅前利潤500萬元。該項目有以下三個備選方案：

(1)按15元/股的價格增發200萬股普通股；

(2)按10%的利率發行債券；

(3)按面值發行股利率為5%的優先股。

該公司2004年末的息稅前盈余為1000萬元， 2004年初末分配利潤貸方余額為600萬元；所得稅稅率為33%，證券發行費忽略不計。

要求：(1)計算2004年度凈利潤和計提法定公積金、2004年末可供投資者分配的利潤和該公司每股支付的現金股利；

(2)計算增發普通股和發行債券籌資的每股利潤無差別點以及發行優先股和普通股籌資的每股利潤無差異點；

(3)計算籌資前的財務杠桿系數和三個方案籌資后的財務杠桿系數。

某商業企業2005年四季度現金收支的預計資料如下：

(1) 2005年預計全年的銷售收入為8000萬元，假設全年均衡銷售，按年末應收賬款計算的周轉次數為12次，第三季度末預計的應收賬款為500萬元，預計的現金余額為6萬元。

(2) 銷售毛利率為28%，假設全年均衡銷售，當期購買當期付款。按年末存貨計算的周轉次數為8次，第三季度末預計的存貨為480萬元。

(3) 四季度的費用預算為50萬元，其中折舊為12萬元。其余費用須當季用現金支付。

(4) 預計四季度將購置設備一臺，支出103萬元，須當期付款。

(5) 四季度預交所得稅58萬元。

(6) 假設該商業企業只經銷一類商品，適用的增值稅稅率為17%；

要求：

(1) 計算四季度的現金流入量。

(2) 計算四季度的現金流出量。

(3) 計算四季度的現金收支差額。

年增加銷售收入90萬元，付現成本 21萬元。該項固定資產預計可使用10年，直線法折舊，預計殘值10萬元。該公司擬發行面值為 1000元，票面利率為15%，期限為10年的債券 1600張，債券籌資費率為1%；剩余資金以發行優先股方式籌集，固定股息率為19.4%，籌資費率為 3%。假設市場年利率為15%，所得稅稅率為 34%。

要求：(1)計算債券發行價格；

(2)計算債券成本、優先股成本和綜合成本率；

(3)計算項目凈現值和現值指數。

600元。要求：

(1) 計算有價證券的轉換成本的限額。

(2) 計算最佳現金余額。

(3) 計算現金與有價證券之間的最佳交易間隔期。